今年前5月，据中指研究院统计，TOP100房子销售金额16184.5亿元，拿地花了超3100亿元。克而瑞研究中心的数据也显示，重点监测30家房企5月投资金额仅143亿元实盘杠杆平台，同比下降超八成，单月总投资额为近一年次低。

　　克而瑞研究中心预计，未来投资主要聚焦在核心一二线城市的优质板块，对于核心城市郊区以及部分三四线投资将继续走弱，典型房企整体投资额仍将在低位运行。企业格局上，央国企和城投是土地市场的中坚力量，但随着投资战略的高度聚焦，核心地块竞争会愈发激烈。

　　聚焦核心城市是主旋律

　　从新增货值来看，中建壹品、建发房产和华润置地位列前三。1-5月，中建壹品以470亿元新增货值占据榜单第一，建发房产新增货值规模为447亿元，位列第二，华润置地以443亿元新增货值位列第三。TOP10企业2024年1-5月新增货值总额3125亿元，占TOP100企业的30.0%，新增货值门槛为43亿元。

　　公开资料显示，作为中国最大的建筑房地产综合企业集团和中国最大的房屋建筑承包商，除中海地产，中建集团旗下的地产业务还有八个局院地产公司，分别是中建一局中建智地、二局中建玖合、三局中建壹品、中建四局、五局中建信合、中建六局、中建七局地产集团以及八局中建东孚。近两年来，中建系逆势扩张。

　　从重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企国企仍是主力，民企也在重点深耕区域补充土储。中建壹品在多个重点城市广泛布局，央国企仍保持较高参与度，重点城市拿地金额TOP10房企中有半数以上为央企国企，这与稳健型国央企的资金状况相对较好有直接关系。滨江集团等民企也在重点深耕区域补充土储。

　　从全国住宅用地成交总价TOP10来看，5月入榜地块成交金额门槛为13亿元。入榜地块中，北京市石景山区首钢园区一地块以总价58亿元位居榜首。从城市来看，上海共入榜3宗地地块，总成交金额为95亿元；北京入榜2宗地块，总成交金额为100亿元；温州作为榜单中唯一三四线城市，瑞安市安阳单元05-13地块以13亿元入榜。

　　明确土地供应需与去化周期衔接

　　房企拿地节奏放缓的原因，一方面受到销售疲软的影响，另一方面与核心城市供地节奏放缓、减少供地不无关系。

　　4月30日，中央政治局会议提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，同日，自然资源部办公厅发布《关于做好2024年住宅用地供应有关工作的通知》。

　　新政明确“商品住宅去化周期超过36个月的，应暂停新增商品住宅用地出让，同时下大力气盘活存量，直至商品住宅去化周期降至36个月以下；商品住宅去化周期在18个月（不含）-36个月之间的城市，要按照‘盘活多少、供应多少’的原则，根据本年度内盘活的存量商品住宅用地面积（包括竣工和收回）动态确定其新出让的商品住宅用地面积上限”，可以看出，政策侧重控制库存量较大城市的新增土地供应量。

　　中指研究院认为，本次自然资源部明确政策导向，在市场调整阶段，供给端更好地贯彻落实相关举措，或将加快市场实现新的供求平衡。在此过程中，地方政府“盘清家底”至关重要，只有捋清各城市存量规模才能科学决策，合理控制增量土地供给。

　　一是，更加强调“人房地”要素联动，强调“市场+保障”用地统筹安排。做好年度住宅用地供应计划与住房发展年度计划的衔接放在了《通知》首要位置；二是，各地未来新增住宅用地供应量依赖于当下商品住宅去化周期和盘活的存量土地规模，盘活存量土地成为重要依据；三是，大力支持保障性住房用地供应，强调要在供地计划中“优先安排、应保尽保”，并指出要统筹盘活各类存量土地用于保障性住房建设。

　　从已取预售证未售库存来看实盘杠杆平台，根据中指数据，截至2024年4月末，50个代表城市商品住宅可售面积3.36亿平米，按近12个月月均销售面积计算，可售库存出清周期为20.6个月，已达到上一轮“去库存”以来出清周期的高点，其中，部分城市出清周期超36个月。若考虑广义库存（已取证可售库存+已开工未取证库存+未开工库存），不少城市库存去化周期或更长。